Глобальный рынок деривативов (часть №3)

трейдинг, биржа, заработокВ нашей стране многие брокерские компании предоставляют трейдерам возможность торговать фьючерсами, свопами, опционами и CFD. Но если вы планируете успешную карьеру на биржевых площадках, то начинайте сотрудничество с надежным брокером «Форекс Клуб». На специализированном форуме http://forexbeseda.com/forums/90-ForexClub есть подробная информация о его услугах и отзывы клиентов. Эти данные помогут принять верное решение при выборе посредника, с помощью которого вы начнете стабильно зарабатывать в глобальной сети.

Политика оптимизации балансов за счет роста объемов деривативов привела к значительному дисбалансу в отношении собственных активов. На конец III квартала 2017 года наибольшие объемы производных финансовых инструментов принадлежали таким американским финансовым учреждениям: «JPMorgan Chase», «Citigroup», «Goldman Sachs», «Bank of America» и «Morgan Stanley». Указанные компании увеличили сумму деривативов на 62%, а активов – только на 9%. Такая ситуация требует от органов государственного управления усиления внимания к оценке устойчивости финансовой системы в целом.

В общем, надо сказать, что рынок деривативов имеет свой фактор нестабильности – значительный объем незастрахованных обязательств банковских холдингов. У 10% крупнейших американских банков этот показатель составляет рекордные 40%, что неприемлемо. Имеющаяся структура пассивов нарушает устойчивость финансового сектора и увеличивает риски массового изъятия депозитов, побуждая банкиров распродавать собственные активы. А это, в свою очередь, усиливает падение цен и приводит к развитию негативных кризисных явлений.

Совершенствование инновационных технологий в современных условиях способствует появлению необычных производных финансовых инструментов на глобальном биржевом рынке. Среди них стоит выделить биткоины, распространение которых привело к появлению бирж, специализирующихся на торговле деривативами от этой криптовалюты. В 2011 году первой в мире специализированной торговой площадкой по хеджированию рисков с использованием биткоинов стала ICBIT (Доминика), которая давала возможность торговать трех-, шести- и 12-месячными контрактам на пару биткоин-доллар. Ее основными участниками были небольшие инвестиционные фонды и частные лица из разных стран мира. В дальнейшем, исходя из маркетинговой стратегии, был проведен ребрендинг ICBIT, в результате чего эта компания получила название OrderBook.net. В 2013 году создали аналогичную биржу в Сингапуре – Btc.sx, позволявшую хеджировать риски с помощью биткоина. Но в итоге все они не смогли функционировать по разным причинам.

Отношение официальных регуляторов к цифровой валюте «биткоин» очень осторожное, что объясняется существованием многих рисков (например, операции с криптоденьгами могут причисляться к категории финансовых инструментов по отмыванию денег). Для обеспечения легального функционирования деривативов на биткоин в 2014 году торговая система «Tera Exchange» запустила первую регулируемую торговую платформу, которая предоставляла информацию о ценовых индексах на указанную криптовалюту. Разрешение CFTC (США) способствовало формированию легального рынка криптовалютных свопов, который позволяет институциональным инвесторам безопасно хеджировать свои сделки и свободно работать с новыми деривативами. В будущем предполагается, что рынок деривативов позволит стабилизировать курс биткоина, а введение нового индекса поможет процессу интеграции бирж и согласованию политики ценообразования.