Глобальный рынок деривативов (часть №4)

трейдинг, биржа, заработокУспех в опционном трейдинге зависит от многих факторов – наличия специализированных знаний, опыта работы на бирже, психологической устойчивости, способности грамотно делать аналитическую работу. А чтобы эффективность была еще выше, желательно использовать для прогнозирования ценовых трендов технические индикаторы. Очень хорошие результаты показывает вероятностный индикатор Boss. На сайте options.tradelikeapro.ru можно изучить подробную о нем информацию, начиная от характеристик и заканчивая настройкой мани-менеджмента. С его помощью есть отличный шанс верно определять точку входа в сделку, что намного повышает вероятность получения высоких заработков.

Крупным сегментом рынка деривативов является внебиржевой сектор, который, по оценкам экспертов, составляет примерно 95% от традиционных производных финансовых инструментов. Стоит отметить, что он является более прибыльным, при этом значительное количество торговых операций находится вне надзора официальных регуляторов. Но зато тут отсутствует стандартизация параметров сделок, что сильно уменьшает совокупную ликвидность. Однако система управления производными финансовыми инструментами в пределах официальных банковских учреждений и биржевых площадок тоже может быть очень сложной и непрозрачной. На конец 2018 года мировой объем внебиржевых деривативов составил более 900 млрд. долларов – это на 17% больше, чем было зафиксировано годом ранее. Хотя их валовая рыночная стоимость находится на отметке в 1,7 трлн. долларов, снизившись по сравнению с аналогичным периодом 2017 года на 12%. Обозначенная негативная тенденция объясняется постепенным уменьшением процентных деривативов, которые занимают превалирующее положение среди внебиржевых финансовых инструментов. На рынках кредитных дефолтных свопов контракты с центральными контрагентами составляют 28% от условных CDS, что на 24% больше, чем было в 2017 году.

Развитие финансового инжиниринга на рынке внебиржевых финансовых инструментов привело к появлению кредитных деривативов и экзотических производных финансовых инструментов, к которым относятся азиатские, барьерные, бинарные. Особое внимание надо обратить на последние – это такие деривативы, которые в зависимости от выполнения условия по увеличению или падению цены базового актива в конкретный временной период приносят заранее определенную величину прибыли или убытка. Согласно классификации бинарных опционов, в системе интернет-трейдинга выделяются: классические БО (Call-опцин и Put-опцион); БО «Конструктор»; БО «One Touch» и «Range»; корреляционные БО.

В условиях детенизации банковского сектора ключевой проблемой становится определение «токсичности» этих активов, что объясняется попытками банкиров минимизировать допуск к определенной информации об их деятельности и отсутствием согласованной международной системы учета деривативов. Парадоксальность такой ситуации в том, что глобальными центрами этой теневой схемы стали США и страны ЕС, которые относятся к группе развитых государств мира и считаются лидерами в борьбе с незаконными операциями в финансовой сфере.

Стоит отметить, что между рисками по кредитам и бинарными опционами существуют значительные различия, поскольку торговля последними происходит в условиях большей неопределенности. Основными факторами, влияющими на кредитные риски производных финансовых инструментов, являются: волатильность процентной ставки, валюты, товаров, акций; сроки погашения и ликвидность контрактов; кредитоспособность контрагентов. Для большинства сделок с деривативами кредитные риски являются двусторонними. Прежде всего это касается свопов, которые составляют основную часть производных банковских контрактов. То есть в разные периоды функционирования контракта каждый участник договора может иметь текущий кредитный риск по другой стороне. Поскольку уровень кредитного риска представляет собой функцию движения рыночных факторов, то банковские учреждения не имеют ограниченных возможностей по точному определению количественных характеристик деривативных контрактов в будущем.