Основные этапы IPO (1 часть)

IPO, акции, инвестицииМожно выделить следующие важнейшие этапы процесса IPO. Предварительный этап – оптимизация организационной структуры, а также структуры активов, корпоративного управления и других важных аспектов деятельности компании. Подготовительный этап – подбор торговой площадки, согласование плана действий и конфигурации IPO, составление проспекта эмиссии ценных бумаг, создание инвестиционного меморандума, запуск рекламной кампании. Основной этап – сбор заявок на приобретение ценных бумаг, определение их конечной цены, удовлетворение заявок. Завершающий этап – старт обращения на бирже эмитированных ценных бумаг и итоговая оценка успешности IPO.

Исходя из опыта и результатов успешных IPO в посткризисный период, роль финансового советника в процессе подготовки выхода на биржу так же важна, как и роль менеджмента, и собственников компании. Что же должен сделать грамотный финансовый советник в течение 9-12 месяцев, за которые реально вывести компанию на биржу? Нужны такие шаги.

1. Бизнес-план и оценка компании. Под этим подразумевается создание простой и ясной операционной модели бизнеса, разработка базового финансового плана, проработка данных о возможностях увеличения производственных мощностей, анализ чувствительности по ключевым переменным, наличие обновляемой и гибкой аналитической модели.

2. Подготовка «due diligence»: определение данных, необходимых для потенциальных инвесторов, сбор всех материалов по бизнесу, проверка документов на предмет коммерчески-чувствительной информации, конфиденциальной информации и данных, негативно освещающих бизнес.

3. Работа с аналитиками: презентация бизнеса и его акционеров, подготовка аналитических исследований, определение базовых инвесторов, подготовка руководства к началу размещения акций.

4. Подготовка маркетинговых материалов: согласование основных маркетинговых тезисов, краткий информационный документ по бизнесу, информационный меморандум/информационный пакет, презентация ТОП-менеджмента, материалы для визитов на бизнес-объекты компании.

5. Работа с инвесторами, а именно: доработать «due diligence» и предварительный проспект акций, утвердить его в регуляторном органе, дать руководству информацию от отдела институциональных продаж, объявить о намерении разместить акции, опубликовать отчет аналитиков, организовать визиты аналитиков к ключевым инвесторам, оценить будущий спрос и рекомендовать индикативный ценовой диапазон.

6. Финансовый советник должен грамотно провести road-show, куда входят: информирование рынка о ценовом диапазоне, начало road-show, индивидуальные встречи с ключевыми инвесторами, групповые встречи, букбилдинг книги заявок, определение прозрачности и профиля спроса на акции, динамики спроса, анализ сценария определения цены.

Далее происходит один из самых важных моментов IPO – определение цены размещения: закрытие книги заявок, анализ спроса, решение о цене, распределение, срок поступления заявки, качество, ценовое лидерство.

На вторичном рынке финансовый советник должен обеспечить ценовую стабилизацию для выпущенных акций, аналитическую поддержку, маркетмейкерство и, конечно же, включение в биржевые индексы.

Ну а перед тем, как думать про IPO и выпуск акций, каждое предприятие, особенно новое, в обязательном порядке должно следить за своим бухучетом, который, как вы понимаете, обязан быть в полном порядке. Поэтому свою бухгалтерию лучше всего доверить профессионалам – например, тем, которые работают в компании «Бухгалтер Сервис Плюс». По ссылке бухгалтер удаленно днепропетровск вы сможете изучить полный ассортимент их услуг, а также расценки на них. И будьте уверены, что никаких проблем ни с налоговой, ни с другими контролирующими органами у вашего бизнеса не будет. Конфиденциальность гарантируется!