Основные этапы IPO (2 часть)

IPO, акции, инвестицииОчень важно правильно подготовить документацию при первичном размещении акций, включающую в себя проспект эмиссии, составленный согласно европейской директиве, информационный меморандум (по американскому праву), аналитический отчет по IPO, презентацию для инвесторов, разработку сайта. Это первый шаг. Второй этап тоже имеет немалое значение для будущего успеха – предварительный маркетинг.

В этот период происходят регулярные встречи представителей лид-менеджера, занимающегося IPO, и группы основных инвесторов, планирующих приобрести ценные бумаги эмитента. Такие переговоры проводят то того момента, когда эмиссия будет объявлена официально. Причина их проста – инвестиционные компании хотят убедиться, что бизнес предприятия, решившего выйти на биржу, надежен и приносит стабильный доход. Ведь никто не хочет инвестировать в «кота в мешке». Нужно убедиться, что финансовые вложения обязательно окупятся.

Руководители эмитента тоже имеют определенный интерес. Им не безразлично, кто станет их партнерами в будущем составе акционеров. Поэтому они хотят получше узнать институциональных инвесторов. Обе стороны заинтересованы, чтобы сотрудничество было взаимовыгодным. А задача аналитиков, работающих на лид-менеджера, состоит в том, чтобы из общей массы потенциальных инвесторов, заинтересованных в IPO, выбрать тех, кто будет играть ключевую роль при выпуске акций.

В общем, цель предварительного маркетинга проста – выявить уровень спроса на ценные бумаги и тех, кто реально намерен в них инвестировать, а также определить факторы, которые способны повлиять на их цену.

Еще для привлечения средств с западных рынков капитала необходимо провести предварительную юридическую реструктуризацию. Дело в том, что предприятие, идя на IPO, обязано раскрыть в полном объеме всю свою организационную структуру. Эта информация будет доступна как аудиторам, так и инвесторам. Она должна содержать достоверные данные об офшорах, с помощью которых оптимизируется налогообложение, и о других «технических» подразделениях, отвечающих за ведение бизнеса. Скрывать какие-то тайны смысла нет, так как в любом случае правду не утаить, а желание эмитента что-то припрятать приведет лишь к тому, что его репутация на фондовой бирже будет крайне негативной. Это отрицательно отразится на его деятельности и рыночной капитализации.

Инвестиционным компаниям важно следующее:

  • способность эмитента выплачивать дивиденды;
  • стабильность его финансовых и производственных показателей;
  • наличие устойчивой управляющей вертикали, которая грамотно руководит всей структурой активов и способна генерировать денежные потоки, позволяющие выплачивать инвесторам доход.

При этом надо понимать, что на бирже выпускаются акции главного холдинга, занимающегося развитием всего бизнеса эмитента. Так что до IPO требуется нормализовать все документы, отвечающие за право собственности на дочерние подразделения. Этот шаг позволяет консолидировать отчетность и повысить привлекательность ценных бумаг. И еще один нюанс – если среди активов много непрофильных, то стоимость акций может быть занижена. Инвесторы этого не любят.

Если вы хотите выгодно вложить свой финансовый капитал в первичное размещение акций, то вам потребуется помощь профессионалов. Хорошие условия частным инвесторам для заработка на фондовой бирже предлагает IPO- брокер «Успешный трейдинг». Такое прибыльное инвестирование легко приносит до 30% годовых. Можете смело доверить свои деньги опытным трейдерам. Они вас не подведут. На сайте www.successtrading.ru есть вся информация о правилах сотрудничества.